Анализ финансовой устойчивости.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств.
Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т.е. Выполняются условия:
Z
1
+
Z
4
³
Kt
- [
±
E
S
] (15)
Z
2
+
Z
3
£
E
Т
где: Z1
–
производственные запасы (стр. 211);
Z2 – незавершенное производство (стр.213);
Z3 – расходы будущих периодов (стр. 216);
Z4 – готовая продукция и товары отгруженные (стр. 214 + стр. 215);
(Kt - [±ES]) – часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат.
Если условия (15) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
Проведем проверку финансовой неустойчивости предприятия на нормальность:
Начало периода:
6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525
7617 < 13596
57011 + 0 > 51033
ненормальная финансовая неустойчивость в начале периода.
Конец периода:
19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169
22250 > 13895
56368 < 64723
к концу периода на анализируемом предприятии установилась нормальная финансовая неустойчивость, что отражает тенденцию к улучшению финансового состояния.
Наряду с оптимизацией структуры пассивов в нашей ситуации устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Для восстановления устойчивости необходимо углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала. Тогда, исходя из сложившейся ситуации, можно порекомендовать ряд мер, например:
· ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
· обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
· пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.